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持币四顾心茫然 多渠道理财产品收益不复当年

发布日期:2015-10-31 15:05 来源:网络整理 浏览次数:
核心提示:“我该投资什么比较好?”这个问题已经成为当下投资者讨论得最热烈的一个话题。手里攥着闲置的资金,面对一片惨淡的理财市场,“拔剑四顾心茫然”应该是这段时间投资者真实的心理写照了。 央行多次降息降准后,叠加效应开始显现,多种理财渠道的收益率均已缩...

“我该投资什么比较好?”这个问题已经成为当下投资者讨论得最热烈的一个话题。手里攥着闲置的资金,面对一片惨淡的理财市场,“拔剑四顾心茫然”应该是这段时间投资者真实的心理写照了。

央行多次降息降准后,叠加效应开始显现,多种理财渠道的收益率均已缩水。在过去两个月的酷暑天里,银行理财产品却似乎经历了寒冬。来自银率网的数据显示,7月银行理财产品的平均预期收益率持续下滑,一个月以内的短期理财产品跌幅最大,平均收益率跌入“3”时代,这样的下滑在8月依然没有逆转。

事实上,到上周为止,银行理财产品收益已经连续下跌了8周,并且受近期人民币汇率波动以及市场对央行降准降息预期增强的影响,银行理财产品收益有可能加大下跌幅度。

理财“寒冬”?

银行理财产品收益持续下降

试着换个渠道也不错

在经历了连续7周的持续性下跌后,上周各大银行的理财产品收益依然不容乐观。据银率网数据库统计,上周(8月8日至8月14日),共有787款银行理财产品发售,平均投资期限为124天。其中人民币非结构性理财产品累计发售718款,平均预期收益率为4.75%,环比下降0.08个百分点。有11款产品的预期年化收益率在6%及以上,仅占人民币非结构性理财产品总量的1.53%,其中有7款产品来自城市商业银行,4款产品来自股份制银行。

从收益类型来看,发行量占比较大的非保本浮动收益类和保本浮动收益类理财产品的平均预期收益继续下滑,其中保本浮动收益类理财产品的平均预期年化收益率跌破4%。从收益区间来看,预期年化收益率超过5%的产品继续减少,占比较上月初下降了1.3个百分点,预期年化收益率在4%~5%的理财产品持续增多。

记者从绍兴银行嘉兴分行了解到,该行目前的保本型理财产品预期年化收益率为4.6%~4.8%,非保本理财产品为5.3%~5.5%,较之前都略有下降。不过,该行相关负责人透露,为了鼓励投资者采用自助终端购买理财产品,用该行手机银行(网银)等渠道购买相同款产品,收益较柜面购买上浮0.2个百分点。比如一款176天的保本型理财产品,柜面购买的预期最高年化收益率是4.6%,而手机银行购买的预期最高年化收益率则为4.8%。

降准降息预期加强

中长期产品越来越少

现在逮着合适的就别犹豫啦

热衷理财的市民也许会发现,现在银行中长期的理财产品越来越少了。“以前我一般一年买一次理财产品,到期再选一个接档的继续买,现在发现一年左右期限的产品少了,半年期限的算长的了。”市民马女士作为理财产品的“忠实粉”,昨天向记者表达了自己的困惑。

这一点记者也在随后的采访中通过多家银行得到了验证。“从去年开始到现在几轮降息降准,未来趋势比较难说,所以我们现在主推中短期产品,比较灵活。毕竟在降息通道下,中长期理财产品无疑会增加我们的压力。”绍兴银行嘉兴分行该负责人告诉记者,“理财产品收益下跌受多方面因素影响,一方面是宏观经济增长放缓,影响固定收益类投资产品的收益水平;另一方面是宽松的货币政策预期增强。还有就是受股市调整影响,上半年我们发售理财产品数量不变,但总额较去年同期有所下降,对投资者的吸引力也在下降。”

值得一提的是,这段时间人民币汇率波动较大。有专家分析:“此次中间价形成机制的改革,已经触及汇率市场化改革的核心,有效提升了市场化程度和汇率弹性。考虑到中国以内需拉动为主的大国经济特征,在人民币汇率调整到位之后还需国内宽松货币政策支持,这样才能有效推动内需扩张。在这一逻辑指导下,降准降息预期进一步增强。”

而在这样的背景下,下半年银行理财产品收益率或将维持下滑趋势。为此,理财师建议投资者,可选择部分中长期高收益的理财产品,提前锁定较高水平收益。

“宝宝”不哭

我们还是爱你的

低门槛、高灵活性的吸引力犹在

以余额宝为代表的互联网理财产品,在如今这种大环境下也不能逃脱收益率下滑的趋势,整体收益大幅“跳水”已成事实。

2013年6月底,余额宝刚问世一个月,就以连续一周超过6%的年化收益率吸引了大量用户。到了今年1月,只有与微信理财通挂钩的华夏财富宝货币实现了超过6%的年化收益率,其余宝宝类产品的年化收益率均在5%左右。不过,当时的银行一年期定存基准利率为3.75%,随时申赎的宝宝类产品收益依然远超一年期银行定存。而时间进入上半年最后一个月份,宝宝类产品平均年化收益率已降至3.89%,首次跌破4%,有的“宝宝”收益甚至跌破3%。而宝宝类产品占三分之一的货币基金,规模也较一季度末下降0.25%。

“宝宝类理财产品的本质是货币基金,随着今年分级基金横空出世,市场热点开始转移,各大基金公司纷纷追逐这类管理费收入更高、渠道营销成本更低的热点产品,宝宝类产品的生存环境大不如前,其收益自然不断下降。同时,股市行情和利率环境也是影响宝宝类产品收益的两大因素。”一家资产管理公司产品经理说,“短期来看,宝宝类产品的未来收益依旧会随着整体趋势不断下降,长期收益如何则要看该类产品如何在当下这个环境中转型发展。”

不过,就投资门槛和灵活性而言,个人投资者特别是在股市波动时需要寻找临时避风港的投资者,依然可以选择宝宝类产品。

新规密集出台

日益完善的P2P收益更趋理性

赚的钱少了,但更安心

过去一个月对P2P网贷行业来说,应该是具有里程碑意义的一个时间。行业“基本法”——《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》7月18日发布,为P2P正名,让P2P行业摆脱了无门槛、无规则、无监管的“三无”现状。虽然由银监会制定的相关监管细则尚未出台,但《意见》颁布对于整个行业健康有序发展的意义巨大,加之国家鼓励普惠金融、扶持小微企业发展的相关政策颁布,都为P2P行业未来更好地发展做了铺垫。

除此之外,央行发布的《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》、国务院法制办公布的《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》和央行发布的《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》等新规定接连密集出台,让整个行业更加完善,近期的P2P网贷市场因而有了借款期限更长、借款利率更低的趋势。

根据网贷之家公布的《中国P2P网贷行业2015年7月月报》,7月其综合收益率相比6月下降了0.59%,达到13.58%,创近期综合收益率新低。从平台数量方面来看,年化收益率在12%及以下的平台数量出现了大幅增长,占比达到15.68%,年化收益率在40%以上的P2P平台占比仅为1.08%。


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